美国7月份消费者价格指数将在周三早上公布,这将成为比特币和其他加密货币的经典二元事件。
如果数据高于预期,将加强美联储在9月份加息的理由,推动国债收益率上升,并对风险资产施加压力。相反,如果数据低于预期,则情况正好相反。无论如何,结果可能会使比特币脱离其在62,000至66,000美元区间内停滞数周的状态。
交易者在数据发布前采取了不同的布局。
一些交易者通过领先的期权交易所Deribit购买看涨期权来获得上涨的敞口。看涨期权让交易者在价格上涨时获利,同时将风险限制在前期支付的溢价上——类似于购买一张有明确最大损失的乐透票。
数据跟踪平台Laevitas表示:“自昨天以来,Deribit比特币期权的主导流动集中在25SEP26 70k看涨期权上。”
以70,000美元行权价购买该9月份到期看涨期权的交易者支付了大约250万美元的总溢价。如果比特币在9月底之前保持在70,000美元以下,这就是他们可能损失的最大金额。
对这种看涨敞口的需求表明,一些投资者预计比特币的波动价格走势将以向70,000美元的决定性突破结束。也许,他们预计CPI数据将低于预期,从而推动风险资产上涨。
经济学家目前预计7月份的报告将显示,CPI环比上升0.1%,同比上升3.4%。剔除食品和能源的核心CPI预计环比上升0.2%,同比上升2.5%,根据路透社、道琼斯和彭博社的共识估计。
其他交易者则不太关注方向,而更关心波动性的跳升。
TDX Strategies表示:“我们重申了在几个关键催化剂到来之前,积累12月份期权的建议,利用整个曲线上的隐含波动率低迷,尤其是关于两党《透明法案》谈判的更新、中东地缘政治风险的变化以及潜在的货币政策转变。”
该公司补充道:“从结构上看,我们更倾向于比特币和SOL的12月份跨式期权。”
跨式期权涉及同时购买相同到期日的看涨和看跌期权。如果价格朝任一方向大幅波动,头寸将获利。最大损失限于支付的总溢价,仅在市场相对平稳时发生。
市场做市公司STS Digital的管理合伙人Jeff Anderson表示,一旦比特币突破近期区间,波动性可能会迅速扩大。
“现货价格的任何一方决定性突破都应迅速扩大波动性,而本周三备受关注的CPI将是我们在Warsh专注于通胀的新闻发布会后的第一个指标,”Anderson告诉CoinDesk。
“还值得注意的是,临近的季节性背景:9月份历来是比特币最弱的月份,自2013年以来平均下跌约4%。”他补充道。
在区块链上,牛市的前景看起来更加乐观。根据分析公司Nansen的报告,主要币种正在离开交易所,这表明积累,尽管一些成熟的交易者在衍生品市场保持谨慎。
Nansen的高级研究分析师Jake Kennis在一封电子邮件中表示:“在现货市场上,主要币种正在被积累,而不是分配:以太坊在过去一天内的交易所净流出为4970万美元,过去一周为1.646亿美元,这意味着币种正在离开交易所。”
Kennis补充说:“衍生品市场的情况则更加谨慎,”在去中心化交易所Hyperliquid上,聪明的交易者持有4680万美元的比特币净空头头寸和2090万美元的以太坊净空头头寸。
综合来看,这种布局表明,随着关键通胀数据的临近,市场对价格和波动性持谨慎乐观态度。
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