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    加密货币中的算法:如何运作“Finam”的“加密工具”策略

    By: rootdata|2026/07/31 12:12:00
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    加密货币中的算法为投资者提供了一种在没有持续情绪决策的情况下处理数字资产的方法。加密市场仍然是俄罗斯投资中最受讨论的话题之一:它因其高潜在收益、扩展投资组合的可能性以及逐步出现的监管基础设施而受到关注。

    但随着兴趣的增加,风险也依然存在。加密货币可能会迅速升值,也可能同样迅速贬值,因此系统性的方法变得越来越重要。其逻辑很简单:不是每天猜测市场情绪,而是遵循预先设定的资本管理规则。

    “加密工具”策略正是围绕这种方法构建的。它专注于与最显著和潜在流动性较高的币种相关的工具:比特币、以太坊、瑞波币、Sui、狗狗币、莱特币、波场、Ton和柴犬币。在一个组合中,既有大型加密资产,也有可能长时间看起来像笑话的迷因代币,随后突然展现出强劲的走势。

    什么是加密货币中的算法

    加密货币中的算法是指一系列预定的数学和逻辑操作。这些规则支撑着交易验证、新币发行、数据保护和网络参与者的行为协调。

    算法帮助加密货币网络在没有单一管理中心的情况下运作:验证操作、保护数据并维护参与者之间的信任。

    在加密行业中,通常讨论两大类算法:一类确保网络本身的运作,另一类帮助做出交易决策。前者与挖矿、共识和哈希相关,后者则与算法交易和自动执行交易相关。

    挖矿、共识和哈希算法

    共识算法是网络所需的,以便参与者能够达成一致,哪些交易被视为有效。如果没有这样的机制,区块链将无法可靠地更新所有操作的历史。

    • 工作量证明(Proof-of-Work,PoW):参与者通过计算工作来确认区块。这种方法用于挖矿,并需要大量资源。
    • 权益证明(Proof-of-Stake,PoS):参与确认区块的权利与持有币的份额相关。份额越大,参与者的行为越可靠,其在网络中的角色就越重要。
    • 权威证明(Proof-of-Authority,PoA):区块确认由预先选定的具有良好声誉的参与者负责。
    • 容量证明(Proof-of-Capacity,PoC):在工作中使用可用的存储空间,而不仅仅是计算能力。

    哈希将数据转换为短的数字指纹——哈希。如果交易的任何细节发生变化,哈希也会改变,因此这种机制有助于快速发现数据篡改。

    在挖矿和加密货币网络中,存在不同的算法:

    • SHA-256:最著名的哈希算法之一,应用于比特币。
    • Scrypt:在莱特币中使用的算法,在计算时需要更多内存。
    • Ethash:与以太坊在工作量证明模式下运行时相关的算法。
    • X11:由多个哈希函数组成的集合,曾在Dash中使用。
    • RandomX:面向普通处理器的算法,以Monero而闻名。

    加密货币的算法交易

    算法交易是一种方法,其中交易根据预设规则开盘和闭盘。系统可以考虑价格、趋势、波动性、交易量和其他市场信号。

    自动交易更进一步:不仅计算信号,还在没有手动确认的情况下执行交易。因此,算法交易回答的是“按照什么规则行动”,而自动交易则是“谁按下交易按钮”。

    在加密算法交易中,通常使用几种类型的策略:

    • 趋势策略:试图跟随趋势运动,并在趋势持续时保持头寸。
    • 套利策略:寻找不同平台或工具之间的价格差异。
    • 做市商:发布买卖订单,通过价差获利。
    • 剥头皮交易:利用短期波动进行大量交易。

    通过机器人和算法赚钱是可能的,前提是模型确实能找到市场优势并谨慎管理风险。但机器人无法消除回撤、虚假信号、技术故障和市场剧烈波动。

    风险管理的基本规则之一是1%规则。其意义在于在一笔交易中不冒超过1%资本的风险。在加密货币中,由于高波动性,这一点尤为重要:即使是一系列失败的交易,也不会立即将投资者赶出市场。

    策略的理念

    该策略的算法跟踪加密市场,寻找可能演变为特定资产显著波动的早期动量。该方法的核心是,在大多数参与者意识到增长之前进入头寸。

    策略基于遵循规则的软件。与人类不同,交易机器人不会对恐惧、炒作、新闻噪音或公众人物的高调声明做出反应。它接收到信号后便执行。

    该策略由金融工程师<<Финам>>开发,他们利用在俄罗斯、美国和亚洲市场的工作经验。在模型中应用了独特的工具选择方法、头寸大小的确定和资产持有时间的计算。

    入场门槛从90,000卢布开始。交易在俄罗斯的法律框架内进行:投资者无需使用海外加密交易所、冷钱包或类似基础设施。此外,<<Финам>>作为策略操作的税务代理,因此客户无需自行提交这些交易的税务申报表。

    同时,该策略与挖矿无关。投资者无需了解中央处理器如何参与计算,哈希函数与加密的区别,或为什么在加密中像工作量证明和权益证明这样的机制很重要。这些主题对于理解区块链的运作至关重要,但策略本身是与市场工具打交道,而不是挖掘货币。

    算法如何做出交易决策

    策略的工作原理由<<Финам>>投资组合建模部门负责人德米特里·谢列布连尼科夫介绍。他自1995年以来一直在俄罗斯市场工作,拥有电子和金融两个学位,专注于算法交易系统,并在构建投资组合时使用现代理论和因子模型。

    能否透露资产的进出参数?

    该策略完全自动化。专门程序实时检查条件是否满足,并在出现交易信号时自动执行交易。交易过程中不提供手动选择进出时机的选项。

    模型的确切参数和算法细节不予披露,因为这是团队专业和商业专长的一部分。但总体原则是明确的:该策略面向中期市场趋势。因此,交易活动保持适度——通常每个资产每月不超过一到两笔交易。

    该策略是为谁而创建的?

    该产品仅面向合格投资者。这已经限制了潜在用户的范围。

    首先,该策略可能对那些关注加密市场、理解其特性并将数字资产视为多元化投资组合的一部分而非全额押注的人感兴趣。

    风险:市场下跌时会发生什么

    策略仅在买入方向上有效。它旨在通过资产增长获得收益,而在当前的基础设施下,技术上无法开设空头头寸。

    如果市场形成明显的下行趋势,算法会关闭头寸。之后,资金可以转移到更保守的工具中,例如货币市场基金。模型的任务不是在加密货币下跌中获利,而是尽可能减少投资者在持续下跌中的参与。

    对于这样的系统来说,最不容易的模式是持续的横盘整理。与许多趋势模型一样,该策略可能会收到虚假信号:头寸被打开,但预期的运动并未发生。在这种情况下,可能会出现一系列短期亏损交易,如果横盘阶段持续时间过长,整体回撤可能会变得显著。

    策略是否与高频基金竞争?

    这里并不是试图在毫秒级别上超越市场。该策略并不与处理流动性、微小价格波动和短期无效性的高频基金竞争。

    算法的主要优势在于纪律性。它不与市场争辩,也不会因情绪而产生怀疑。即使在心理上感觉购买已经太晚或反之还太早时,算法也可以打开头寸。模型旨在中期的有方向性运动,因此与高频参与者之间并没有直接冲突。

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    为什么选择这样的货币组合

    资产列表并不是基于对特定代币的个人偏好或当前加密社区的关注而形成的。策略包括了所有目前在客户的<<ФинамТрейд>>的<>部分可用的加密工具。

    总共有九种这样的工具:

    • Bitcoin
    • Ethereum
    • Ripple
    • Sui
    • Dogecoin
    • Litecoin
    • Tron
    • Ton
    • Shiba Inu

    对于适合挖矿的资产,基本对应关系如下:

    • Bitcoin --- SHA-256
    • Litecoin --- Scrypt
    • Ethereum --- Ethash

    因此,投资组合的组成由可用的交易基础设施决定。

    在加密市场上还有其他显著的资产,包括Monero和Dash,而在行业的技术部分,SHA-256、Scrypt、哈希、交易设备和网络工作中的其他元素经常被讨论。但在这个策略中使用的正是当前服务中可用的工具列表。

    模型在什么市场条件下表现更好

    策略最舒适的环境是中期上升趋势。算法寻找向上的有方向性运动并伴随之,直到保持头寸的条件消失。

    在下跌时,策略无法直接获利,因为空头头寸不可用。在这种情况下,它的任务是及时退出风险并转向更保守的工具。横盘市场由于虚假信号和小额重复亏损的概率增加而不太方便。

    历史测试结果显示了什么

    在启动之前,算法在不同的市场模式下进行了测试。测试的主要任务是在过去四年的历史视野中,超越同样加密资产的被动投资组合的收益与风险比。

    测试是在没有借贷资金的情况下进行的——仅使用自有资本。根据回测结果,策略的总收益约为400%,最大回撤不超过20%,而计算出的年均收益率约为60%。

    相比之下,类似资产组合的被动策略<<买入并持有>>在同一时期的总收益约为78%。其最大回撤约为60%。

    历史检验并不是在币币交易中可以将标准样本视为质量的最终证明。回测仅仅展示了算法在特定市场事件序列下的表现。未来的动态可能与过去的情景有显著不同。

    投资者可以期待的收益

    最终结果将主要取决于加密市场的状态。如果市场进入持续增长,策略的收益可能与比特币的动态相当。在这种模型中,目标收益率约为每年60%。

    如果下跌持续,结果可能会显著低于预期。在平仓后,资金可能会转移到保守的投资工具中,例如货币市场基金,收益率将更接近于这些工具的动态。

    将60%的年收益率视为一种情景,而非承诺是非常重要的。实际结果可能高于或低于此水平,投资于与加密货币相关的工具始终存在资本损失的风险。

    策略的主要原则

    该方法的基础是投资组合多样化。未来无法绝对准确地预测,因此投资组合方法有助于应对不确定性,而不是与之争辩。

    该策略并不押注于单一资产或唯一的“正确”情景。其任务是遵循系统,控制风险,并在整个投资周期内保持纪律。

    市场往往成为资金从不耐烦的参与者转移到耐心的参与者的地方。因此,这里不仅需要信号处理的速度和算法的质量,还需要坚持所选系统的决心。

    “加密工具”策略是试图将经典的趋势投资原则应用于波动的加密市场:自动化决策,放弃情绪交易,限制在下跌中的参与,并在多个资产之间分配资本。

    其潜在的力量不在于高频交易,也不在于试图猜测每一个反转点。关键思想是按照预设的算法执行,而不慌乱和即兴发挥。

    但限制也是重要的:该策略不打开空头头寸,对持续的横盘市场敏感,并依赖于明显的上升趋势的出现。

    随着俄罗斯金融市场的发展,加密工具可能在投资者的投资组合中占据越来越显著的位置。然而,这些解决方案的可用性并不消除该资产类别的基本风险:高波动性、深度回撤和可能失去投资资本的风险。

    因此,合理地将该策略视为不是传统投资组合的替代品,也不是保证超额收益的来源,而是作为潜在的高风险投资部分——具有预先确定的资本比例、较长的投资期限,并准备经历负收益的时期。

    本内容仅供参考,不构成任何金融、投资、法律或税务建议。文中提及的任何活动、奖励、线上活动或相关信息,不应被视为对购买、出售或交易任何加密资产的推荐、招揽或邀请。加密资产具有高波动性,存在价值损失风险。WEEX服务、产品及相关活动的可用性可能因地区而异。用户在参与前有责任确保符合当地适用法律法规。

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